Módulo 05
Onde rende o que poupas
Um depósito a 1,5 % com inflação a 3 % faz-te perder dinheiro — devagar e sem aviso. A taxa que interessa é a real: nominal menos imposto menos inflação.
Juros tributados a 28 % (retenção liberatória). CA Série F: taxa base = média da Euribor 3M, limitada a 2,50 %, capitalização trimestral e prémios de permanência incluídos. CTPC: taxa crescente de 0,75 % a 2,25 % + prémio PIB atual de 0,81 %, prazo máximo de 7 anos — simulado a taxas constantes, sem prever o PIB futuro.
| Onde está o dinheiro | Em 10 anos | Vale hoje |
|---|---|---|
| Debaixo do colchão | 10 000 € | 8203 €perde poder de compra |
| Depósito a prazo (1,5 %) | 11 134 € | 9134 €perde poder de compra |
| Certificados do Tesouro PC (7 anos, na data) | 11 100 € | 9663 €perde poder de compra |
| Certificados de Aforro F (2,50 % brutos) | 12 315 € | 10 103 € |
“Vale hoje” = o capital futuro deflacionado pela inflação indicada — o poder de compra real, não o número na conta.
Fonte: Cálculo próprio · taxas IGCP e CIRS
Taxa bruta (novas subscrições)
2,50 %
Média da Euribor 3M nos 10 dias úteis anteriores, arredondada ao milésimo; limitada a [0 %, 2,50 %]
Prémios de permanência
- 2.º ao 5.º ano+0,25 p.p.
- 6.º ao 9.º ano+0,50 p.p.
- 10.º e 11.º ano+1,00 p.p.
- 12.º e 13.º ano+1,50 p.p.
- 14.º e 15.º ano+1,75 p.p.
Vencimento trimestral, capitalizados · Capital garantido pelo Estado · Prazo 15 anos · Tributação: 28 % sobre os juros.
Fonte: IGCP — Ficha Técnica Certificados de Aforro Série F (Portaria 149-A/2023 e alterações); nota de taxas setembro/2026 · 2026-09-01
Dedução à coleta de 20 % das entregas, até 400 €/ano na tua idade — entra no limite global do art. 78.º. Na saída dentro das condições legais, os rendimentos pagam 8 % efetivos. Resgatar fora das condições devolve o benefício +10 %/ano — o PPR é dinheiro preso.
- Deduzes ao IRS, por ano
- 400,00 €
- … em 10 anos de entregas
- 4000 €
- Capital estimado no resgate
- 23 616 €
- Imposto sobre 3616 € de rendimentos8 % efetivos vs 28 % normais
- 289,25 € (1012,37 €)
- Vantagem fiscal total
- 4723 €
Fonte: Art. 21.º EBF (dedução à coleta) e taxa efetiva 8 % no reembolso dentro das condições legais (20 % sobre 40 % dos rendimentos)
Mobiliários em mercado regulamentado: exclusão de 10 % (>2 anos), 20 % (≥5) ou 30 % (≥8). Imóveis englobam metade da mais-valia — a correção monetária não é aplicada aqui, o imposto real é ligeiramente menor.
- Mais-valia
- 5000,00 €
- Tributável (10 % excluído)
- 4500,00 €
- Taxa autónoma (28 %)
- 1260,00 €
- Englobado nos teus escalões
- 1043,17 €
- Pagas
- 1043,17 €englobar compensa — a tua taxa marginal é menor que 28 %
Fonte: CIRS arts. 10.º, 22.º, 43.º, 72.º; Lei 31/2024 (exclusões por detenção); art. 10.º n.º 19 (cripto ≥365 dias)
Três ideias que valem dinheiro
1. Os juros de depósitos e CA pagam 28 % de imposto logo à saída — a taxa anunciada pelo banco é sempre bruta. 2. O dinheiro parado na conta à ordem rende 0 % e perde para a inflação todos os anos. 3. Os CA têm capital garantido pelo Estado e seguem a Euribor 3M — quando as taxas descem, descem; o prémio de permanência compensa quem fica.